グラン水道橋のファンド分析
総合評価は★☆☆
(星1つ)
久しぶりのオフィス案件だが、レジデンス案件より高リスク。
評価は個人的な主観によるものです。
不動産クラファンは元本割れのリスクがありますので、投資判断は自己責任にてお願い致します。
目次
グラン水道橋のファンド概要
投資対象物件 | グラン水道橋の建物及びその所在する土地 |
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地域 | 東京都 |
予定利回り | 4.0% |
予定運用期間 | 24か月 (長期間) |
募集額 | 8億3,300万円 |
運用期間 | 2023年12月27日~ 2025年12月26日 |
想定初回配当日 | 2024年4月30日 |
ファンドの申込期間と募集方式
申込期間 | 12月18日 20:00 ~12月24日 20:00 |
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募集方式 | 先着方式 |
入金タイミング | 事前入金 |
分配金シミュレーター
投資額を入力すると、「グラン水道橋」の分配金のシミュレーション結果を表示します。
予定利回り:4.0% 、 予定運用期間:24か月
投資額 | 円 |
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分配金(税引前) | 円 |
分配金(税引後) | 円 |
調達実績
2023年12月18日に募集を開始した「グラン水道橋」のファンドの調達実績です。
調達金額 | 833,000,000円 |
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最低募集金額を上回る募集があり、ファンドは成立しました。
グラン水道橋のファンド評価
利回り | ★★☆ | 想定利回り4.0%は平均的な利回り |
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運用期間 | ★☆☆ | 24か月間の長期運用はリスクあり |
プロジェクト 内容 |
★☆☆ | オフィス案件で低い劣後出資割合はリスクが高い、マスターリース契約あり |
物件立地 | ★★☆ | JR総武線・都営三田線「水道橋」駅まで徒歩約2分 JR総武線・都営大江戸線・東京メトロ東西線・南北線・有楽町線「飯田橋」駅まで徒歩約8分 東京メトロ東西線・半蔵門線・都営新宿線「九段下」駅まで徒歩約9分 東京メトロ半蔵門線・都営三田線・都営新宿線「神保町」駅まで徒歩約9分 |
物件内容 | ★☆☆ | 東京都千代田区、築37年、鉄筋コンクリート造5階建 |
総合評価 | ★☆☆ | 久しぶりのオフィス案件だが、レジデンス案件より高リスク |
想定利回り4.0%は平均的な利回り
想定利回り4.0%はCREALの案件としては平均的な利回りです。
運用期間は長期間に分類される24か月です。
CREALは最近18か月~24か月運用のファンドが増えていますが、今回は24か月運用の案件です。
一般的に投資は、運用期間が長くなると不確実な事が起こる確率が上がりリスクは高くなります。
最近CREALは大型案件が多いですが、今回も募集額は8億3300万円と大型案件です。
応募額が多いことは投資家にとって、先着順でも投資がしやすいメリットがあります。
CREALの特徴でもある、インカムゲイン相当とキャピタルゲイン相当を組み合わせた「複合型」ファンド
今回のプロジェクトは、CREALの特徴であるインカムゲイン相当とキャピタルゲイン相当を複合したファンドです。
想定利回りの4.0%の内訳は、インカムゲイン(家賃収入)相当が2.5%、キャピタルゲイン(売却による収益)相当が1.5%になっています。
このファンドは、物件を24ヶ月以内に外部へ売却することを予定しています。
売却先候補としては、主に、個人投資家、一般事業法人、ファンドを想定しています。
キャピタル相当の部分は、将来的な売却が想定通りいかなかった場合には受け取れない可能性があります
劣後出資割合は低め、クリアルパートナーズとのマスターリース契約あり
CREALによる劣後出資枠はあるものの、劣後出資割合は低くなっています。
(詳しい劣後割合についてはログインしてご確認ください)
運用による損失が発生した場合、劣後出資分までなら元本は守られますが、それ以上になると投資元本は棄損する可能性がありますので、注意が必要です。
「優先劣後出資」とは?
不動産クラウドファンディングのファンドにおいて、運用益や売却益が想定よりも低くなり損失が出た場合、事業者が一定割合の損失を負担する仕組みのこと。
投資家のリスク軽減につながる仕組みのひとつです。
元本償還には対象不動産の売却を行う必要があり、適切な価格および時期で売却ができることが重要となります。
万が一、売買が不成立となった場合は、新たな買主を見つける作業が必要で、不動産を売買するには手数料が3.3%ほどかかると思いますので、この手数料分で劣後のほとんどは無くなってしまうかもしれません。
このファンドは、グループ会社であるクリアルパートナーズとの間でファンド運用期間中のマスターリース契約を行うことにより、収益の安定化を図っています。
投資対象は東京都千代田区、築37年、セットアップオフィス
投資対象は東京都千代田区、築37年、セットアップオフィスです。
セットアップオフィスとは、貸主側がオフィス内の空間デザインと内装工事を行い、机や椅子等のオフィス什器もセットで貸し出しすることですぐに入居ができるオフィスです。
一般的なオフィス入居時には大きな負担となるレイアウト設計や内装工事等の初期コストの低減が図れ、スタートアップ企業を中心に需要があります。
約1.5億円をかけたバリューアップ工事を2023年7月までに完了しており、建物の美観と耐久性を向上させ、デザイン性の高い外観と内装になっています。
2023年12月27日時点で稼働率は75.6%(1室空室)となる予定であるため、早期の満室達成を目指す形となります。
グラン水道橋の総合評価 ★☆☆
CREALにとって2020年以来のオフィス案件の募集です。
割合は低いですが劣後出資があり、クリアルのグループ会社とのマスターリース契約を締結しています。
個人的な意見ですが、オフィス案件はレジデンス案件よりも不確実性が高く、賃料収入や物件価値がぶれやすい傾向にあると考えます。
東京のオフィス市況は、コロナ以降も空室率は元通りに改善しておらず、平均賃料も低下傾向が続いています。
これは、オフィスに対しての考え方や働き方に変化が生じてきていると読み取れます。
私は不動産クラウドファンディングでは、レジデンス案件と、ロジスティクス(物流倉庫)案件に投資し、オフィスに投資したいのであれば、同じような利回りのREITオフィス特化型に投資します。
今回の案件はリスク回避のため、投資は見送ります。
CREALの説明動画です。
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直近の募集ファンド
CREALの投資実績
トチクモ運営者2名+1名の、CREALでの投資実績です。 (償還実績はこちら)
ファンド名 | 予定 運用期間 |
ファンド 利回り |
投資額 | 投資家 |
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Hmlet CREAL浅草田原町【償還】 | 18ヶ月 | 4.3% | 40万円 | |
プロスタイルウェルス豊洲イースト【償還】 | 18ヶ月 | 4.2% | 20万円 | |
Hmlet CREAL門前仲町【償還】 | 18ヶ月 | 4.1% | 30万円 | |
CREAL日本橋浜町【償還】 | 8ヶ月 | 4.09% | 10万円 | |
Hmlet CREAL銀座築地 | 18ヶ月 | 4.5% | 20万円 | |
CREAL新宿山吹町【償還】 | 24ヶ月 | 4.0% | 31万円 |
ちなみに、ゆうちょ銀行の預金金利は0.001%。10万円を一年間 預けた場合の利息は1円。
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